探长高金水和线人樊礼被神秘枪手杀死在自己经营的餐厅中,这件重任落在高探长好友曹威警司身上,最大嫌疑者乃绿印邦首领洪子明,因他以往犯案而栽倒过金水手中,出狱后被遣回大陆,洪甚恨高,最近潜回香港,行动诡秘,原来洪是一个地下军械的主持人,经营械出售,出租生意……。1938年,被恐怖所笼罩的上海连续发生几起暗杀事件案,这些血案并非出于偶然。七七卢沟桥事变后,日本帝国主义的铁蹄踏向整个中国大地,中华民族到了生死存亡的关头。然而,GMD投降派汪却秘密访问日本卖国求荣。因此,日本内阁宣布,不与蒋为谈判对象。蒋极为气愤,命令戴笠领导的军统抗日除奸,和汪一伙进行绞杀,一场腥风血雨特工战在上海拉开序幕……。