时光飞逝,当年的小飞侠彼得·潘(Robin Williams 罗宾·威廉姆斯 饰)已长大成人,成为一名出色能干的律师。他与儿时的女伴温蒂(玛吉·史密斯 Maggie Smith 饰)的孙女结婚,并育有两个可爱的孩子。一家人在现实世界中幸福温馨,其乐融融。此时的彼得已忘记了自己小飞侠的身份,以及曾在梦幻岛上那惊险和快乐的时光。
在带着妻儿探望祖母的路上,邪恶的铁钩船长(Dustin Hoffman 达斯汀•霍夫曼 饰)竟然再次出现,并虏去了他们的孩子。焦急的彼得手足无措,为了拯救孩子,他必须尽快找回小飞侠的身份,回到梦幻岛与宿敌决一雌雄……。与相濡以沫十几个年头的小主人告别后,胡迪、巴斯光年这群《玩具总动员》的好朋友们来到了新的小主人邦妮(艾米丽·哈恩 Emily Hahn 配音)家中继续他们的快乐生活。这一日,他们正在房间内游戏,可是笨乎乎的恐龙雷克斯(沃伦斯·肖恩 Wallace Shawn 配音)突然出现,搞砸了一切,蛋头先生气急败坏,甚至称它为“搞砸派对的雷克斯”。就在这时,邦妮决定找个玩具去洗澡,躲闪不及的雷克斯被她带入了浴室中。在邦妮的搜索游戏中,雷克斯扮演了一个冰海大恐龙,同时还结识了橡皮鸭、船长这群平常只待在浴室中的新朋友。
邦妮走后,浴缸的水渐渐抽空,橡皮鸭们倍感无趣。自称派对之王的雷克斯决定打开水龙头,为新朋友们开一个超级大派对,但是派对却朝着失控的方向发展……。