1949年的日本帝都,社会分为两个贫富差距悬殊的阶层,富人掌握特权。其中,涌现出一个神秘的变脸怪盗K-20,经常偷取富裕阶层的珍奇宝物。那日,他又声言要在财团千金羽柴叶子(松隆子 Takako Matsu 饰)的婚礼当天盗取某财团的名画《巴别塔》,令警察厅十分恐慌。叶子的未婚夫、探长明智小五郎(仲村亨 Tôru Nakamura 饰)如临大敌,高度戒备。身怀绝技的杂技艺人远藤平吉(金城武 饰)阴错阳差卷入了这场盗画的阴谋之中。由于被当成K-20,他锒铛入狱,后侥幸逃脱,在老友源治的帮助下,栖居民间,潜心研究易容之术,准备伺机向陷害自己的K-20复仇。叶子总是在把玩父亲临终前送给他的礼物,觉得里面暗藏玄机。后来,K-20再度出现准备掳走叶子,危急时刻远藤平吉刚好赶到,两人跟K-20及警察厅展开了周旋,逐渐逼近了真相……
本片为江户川乱步的同名小说改编。。唐山大地震之夜,涂强从烟囱上跌下身亡,在场的只有尤玲。尤家在旁人的唾沫中渡过了五年,涂阳一直守着尤玲,默默鼓励她。五年后,尤玲和马晓建恋爱,遭到双方父母极力反对。涂阳在家人的安排下与刘青定亲。马晓建生意失败,尤玲向港商借钱盘下饭馆,希望和马晓建重新创业,然而马晓建认为尤玲背叛她,独自南下。尤玲怀了马晓建的孩子,瞒着众人将孩子生下来。十六年后,尤玲饭馆做得风生水起,涂阳与刘青结束了婚姻。马晓建衣锦还乡,以为自己的孩子被尤玲打掉了,发誓报复,用各种手段最终导致尤玲公司被清盘,尤玲跌回平民圈,不得以嫁给了殷争光,这段婚姻最终以和平分手告终。重挫后的尤玲并未消沉,二次创业,在涂阳的建议下,“尤氏馄饨铺”应运而生,幡然悔悟的马晓建黯然离开。事业成功的尤玲在女儿的鼓励下终于接受了涂阳的表白。。