故事出自连拍三集的《倩女幽魂》,徐克二维人物动作结合三维背景电脑处理,成为卡通漫画版。电影制作历时四年,糅合了日本动画和中国传统中国板画风格。
宁采臣(林海峰 配音)在鬼城郭北县遇上了一个令他一见钟情的女鬼小倩(袁咏仪 配音),可惜小倩只想吸取宁的阳气给姥姥(陈慧琳 配音),却意外地救了宁一命。这时道士燕赤霞(黄沾 配音)来到,鬼怪们逃命,宁舍命救了小倩。为免小倩为难,自愿与小倩去见姥姥。当姥姥要吸宁的阳气时,小倩改变了初衷,救了宁。宁与小倩海誓山盟,愿来世再续缘。当他们投胎时,遇到了来报复的黑山老妖,后来被跟来的燕杀死。但是以扫除一切妖魔鬼怪为目标捉鬼大师白云(黄敏民 配音)和十方(葛民辉 配音)却要消灭所有投胎的妖怪,燕不得不与他们斗法,最后两败俱伤。经历了种种磨练,宁终于得以与小倩重逢,再也不分离……。该作品是以作者的童年(1974年)生活为蓝本的故事,其中一事一物均充满着70年代的怀旧气息。故事发生的舞台是日本静冈县清水市(从2005年起成为静冈县静冈市清水区),那是一个不折不扣的美丽港都,是个交通便利、渔产丰富、又与富士山为邻的好地方。故事围绕着小丸子以及其家人和同学展开,有关于亲情、友谊等,或是一些生活趣事,但当中有笑有泪,令人回想起童年的稚气。最特别的,当在故事人物尴尬时的招牌表情,会突然出现在脸上的黑线,有时还会伴随着一阵寒风从头后吹过。动画中幽默的旁白也是一大特色。。马戏艺女张淑贞动人迷情、漂亮美丽,不幸被商会会长田老太爷色迷迫害,卖入青楼。虽受尽苦难、惨遭摧残、但她拒不接客,却与保安旅排长牟永春误结良缘。几经周折,逃离虎口的张淑贞决然入伙江湖绿林、愤然嫁给土匪头目大龙为妻。九一八事变,大龙与日寇鹰犬血战周旋,兵败伤亡。张淑贞誓接义旗报号“驼龙”,驰聘江湖,劫富济贫、除暴安良,其抗日爱国声势令日伪胆寒……
在一次奇袭日本军火的战斗中,不幸被日伪围捕,血染故土、壮死在旧情人日寇鹰犬牟永春的枪下……。