1932年淞沪抗战期间,化名陶兰的日特策划毁灭中共地下党小组,清洗助战抗日的上海帮会排会。潜伏在排会的地下党员沈放死里逃生,接洽新的党组织烽火小组,调查前党小组和排会遇袭真相,后因斗争需要脱离排会打入敌特,遭追求进步的妻子洪瑾儿误解,排会分裂。1936年,陶兰冒充地下党潜回上海,与其安插在国民党特务机关的爪牙元杰勾结,拉拢排会陷害沈放,迷惑烽火小组,推行旨在破坏抗日激化国共矛盾的苍龙计划。沈放和烽火配合,迷惑国民党反共势力,积极引导洪瑾儿,争取排会长老昌叔和主张抗日的国民党干员周一帆、陈白羽,破获并粉碎苍龙计划,跟陶兰元杰彻底清算,付出巨大牺牲,取得胜利,团结抗日力量,投入全民族抗战洪流。。香港红磡地区,富裕的中产阶级高楼耸立如林,林下遍布的却是破旧矮小、等待拆除重建的小楼住宅,以及汇聚于此的殡葬馆,矛盾地载着生者的轿车与亡者的灵车并行。每年,市民会前往附近观音庙祈求财富;当地拾荒者则从路上搜集「废物」,以期回收转化为几块钱。历时五年拍摄,记录红磡日常,重思建设发展与「废物」的意涵。。