故事发生在抗战初期的上海。日军用无线电定位车破获中共地下情报网,上级派李侠(赵立新 饰)与何兰芬(焦俊艳 饰)与情报站仅存的金达(王国京 饰)、白丽遥(刘莹 饰)等秘密接头,用发假电报的方式诱内奸上钩。李侠设计击毙了日特金达,并伪造身份打进了76号魔窟,为延安方面发送了许多重要情报。日寇投降后,国民党大员接收了上海,军统上海副站长赵子歧(呂行 饰)大发横财,李侠趁机又潜伏在保密局中。后来,赵发现了李侠的共党身份,他大为惊愕。本来能成功脱身的李侠为拿到上海城防图,用妻儿性命做人质,爭取保密局上海站站长欧阳山(李梦男 饰),欧感叹党国的昏庸和腐败,终于答应与共产党合作,不料此时,赵子歧显现杀机......。描述与恶魔交易的作曲家故事,为了脱离恶魔必需拉另外三份合约才能自由。。30年代的香港,社局动荡,黑帮林立。香港大亨胡老头这日找到私家侦探哎吆(林子祥 饰),要求其调查胡太太,因为他觉得胡太太这些天表现奇怪。哎吆调查后发现,原来是坏蛋神父卡邦派(麦嘉 饰)人勾搭上了胡太,意欲偷取胡老头价值连城的股票。他们这一计划遭哎吆撞破后,四处追杀哎吆。
哎吆亡命之际,又发现了胡老头其实并非什么香港大亨,只是一名老千,他来香港的目的就是要骗卡邦等流氓的钱。胡老头邀请哎吆入伙,一起设局骗卡邦。和好友探长罗宾(泰迪•罗宾 饰)商量后,哎吆决定来个将计就计。。