经历了八年抗战和国共内战,古老的中华大地终于迎来了黎明的曙光,作为全国金融中心,1949年的上海为一片洋洋喜气所笼罩。然而欢庆的背后,不敢落败的国民党派出大批特务潜入上海,企图趁政权未稳之际实行破坏活动,其中以管理保密局特务组织光复社德中将社长陈恭鹏(钱雁秋 饰)最为殷勤,他指示特务、奸商和青帮大肆进行银元投机和伪钞印刷,对上海乃至全国的金融市场造成极大破坏。为此,上海军管会着手实行了整顿经济的铁流行动,中共特纵特务营营长燕双鹰(张子健 饰)便在此时临危受命。
燕伪装成贩卖毒品的青帮分子混入上海,他与老奸巨猾的陈恭鹏展开连番角力,在这一过程中,他的生命和信仰也经受着巨大的考验……。故事发生在民国初年,月黑风高的夜晚,阴冷萧索,鬼影幢幢。江南某个古老小镇,一个有着悠久历史沉淀的人家,突然传来了凄厉的呼声。次日中午,县座局长带着手下匆匆前来,原来住在商会会长周哲庵家中的远方亲戚的孩子意外死亡,目睹现场的女仆被吓得疯疯癫癫,她一口咬定这个青年是被狐狸精要死。经过现场勘查,青年确系为狐狸咬死,然而现场的种种疑点依旧让人无法匆匆定案。适逢中秋,县长请来当地名流、周哲庵、新任司法部长赵景白、佛门高僧如海法师以及风尘女子吴佩玉。吴佩玉请来名歌女小孔雀献艺,谁想小孔雀竟在席间身亡。狐狸迷案,难辨真凶……
本片改编自高罗佩《大唐狄仁杰断案传奇》中的一则故事。。