十一年前,香港的富家郑家老太太和她的二媳妇在七月盂兰节的卖物会上高价投得了一块晶莹古玉。岂料自此二嫂性情大变,一日,郑家二爷提前回家,撞见了二嫂与古玉变得怪物在偷情,一怒之下,二爷摔碎了古玉。不料此后二爷浑身腐烂痛极跳楼而死,二嫂不久亦坠楼身亡。
郑老太请来法师超度亡魂,法师用黄符封了二爷的房间,将二嫂的尸骨亦封于房间,告诫老太太二嫂已经有了怪物的魔胎,现用符封住了她的神位,12年内不可移动,否则魔胎诞生、恶魔降世。一晃十一年过去了,这天郑老太大寿孙子权带着女儿安安回来祝寿。安安见了二爷的房间封满黄符,好奇之下闯了进去,不小心移动了二嫂神位上符纸……。四处流浪的青年平野信(永瀬正敏 饰)在某地邂逅风韵犹存的少妇土屋名美(大竹しのぶ 饰),平野为其所吸引,于是尾随来到一家商铺门前。这是一家小型的房屋中介所,由名美及其丈夫土屋英树(室田日出男 饰)共同经营。执著的平野为了接近名美,于是请求英树留在这里工作。
此后的日子里,两人的关系平平淡淡,波澜不惊。某个夏日的雨天,名美到一处房产寻找平野,结果两人发生关系,并险些被英树撞破。数日后,房屋中介所进行假日旅行,喝得醉醺醺英树四处寻找妻子,最终在温泉浴场看见平野和名美一丝不挂地泡在池中洗澡。英树恼羞成怒,赶走了平野。自此之后,平野蜗居在河边的一个小工厂里工作,当他和名美再次相遇时,心中已对英树产生了杀意……。故事发生在上个世纪三十年代的上海,这个号称“东方巴黎”的中国东方大都市酝酿着重重危机,国民党与共产党十年内战的硝烟未散,日本军国主义的侵略魔爪却悄然而至。。