大明正德年间,西北的飞砂镇上,神童朱鼒材棋艺高超,无人可比!在京城,大宦官刘瑾妄想篡位夺权,保皇的安华郡王发动兵谏被杀,而朱鼒材正是安化郡王的嫡孙,全家惨遭杀害时他幸免于难。刘瑾派遣东厂的精锐来杀朱鼒材!朱鼒材在世外高人‘冬瓜老’的点拨下,运用擅长的棋艺,不仅救了母亲,还准备动身进京,向皇帝告御状,扳倒当朝的大权奸。。《魅影》被誉为茂瑙转捩时期的重要作品,曾一度被列作使人引为憾事的散佚经典。背景是民风淳朴的小市镇,主角偶见乘马车飞驰而过的艳女,惊为天人,神魂颠倒,自此他沉溺在幻想之中,不能自拔,沦落到底。茂瑙在营造气氛方面有不凡的成绩,小镇风貌活灵活现,穷苦一俗的狭隘与贵族的谄媚成强烈对比;在片场运用了巨型的机械设计,造就地面上会追吁主角走的「魔鬼式」黑影,几场天马行空的梦幻场面,使人拍案叫绝。。