民国初年,社会动荡不安,军阀割据导致民不聊生。一张遗落世间的藏宝图引来袁世凯部下督军、日本特务、革命党人等各方势力的秘密追踪。南方政府特务沈玉茹为追查这张藏宝图的下落而潜入戏班。在争夺藏宝图的争斗中,玉茹目睹父亲被射杀,悲痛异常的她意外失足跌倒导致失忆,流落街头。
时值小四喜师傅沈铁兰带团返回北平,救下玉茹并纳入门下,改名为沈菊仙,与师姐尚菊笙、张菊秋和阮菊玲同为师姐妹。然而,师姐们对菊仙心存成见,处处排挤刁难她。一次意外,让菊笙芳心暗许富家少爷乔浩光,而浩光已心有所属,一见钟情于菊仙,这导致菊笙与菊仙的关系更加紧张。而后,菊仙幸得当时花旦名角梅芷苓及高一鸣的提携,终于与众师姐妹令女京戏班得以吐气扬眉。而此时的菊仙,也开始慢慢恢复以往的记忆。。英俊少年秦歌(陈俊生 饰)深爱着少女鸳鸯(张恒 饰),可惜鸳鸯生于穷苦之家,被买入了酒馆卖艺不卖身,秦歌凑足的银两前去替鸳鸯赎身,哪知道在这个节骨眼上,鸳鸯竟被拜月教主金东方掠走。最终,不堪受辱的鸳鸯选择了自尽,而秦歌身受重伤被张好儿(徐露 饰)救下。
千金大小姐田思思(季芹 饰)久闻秦歌的大名,发誓非其不嫁,可父亲搭设了比武招亲的擂台,最终获胜的是武功高强的少年杨繁(吴京 饰),相互看不上眼的两人打打闹闹,俨然一对欢喜冤家。金东方和秦歌的父亲因为一场误会而结下了深深的冤仇,如今,金东方要让秦歌体会到她当年的痛苦。错综复杂的关系里,江湖上即将刮起一阵腥风血雨。。