1900年,科学的发展还未能遮盖魔术的神秘感,维也纳的人们对艾森海姆(爱德华·诺顿 Edward Norto饰)的魔术更是达到了痴迷的状态。这个神奇的魔术师总是能把现实和虚幻的东西混为一体,让人坠入云里雾里,怀疑他是否真的具有超能力。而台下的乌尔侦探,更是想从艾森海姆每一场的表演里看出幕后的真相。
一天,一位上台接受挑战的女子令艾森海姆大为震惊——她就是自己往日的恋人苏菲(杰西卡·贝尔 Jessica Biel 饰)。他们曾经因为等级门户之故被迫分开,而如今,苏菲将成为王储的妻子。尽管这样,二人还是旧情复炽,无法自拔。当苏菲打算放弃一切跟爱森海姆私奔时,悲剧却发生了,她离奇死去,所有证据都表明凶手就是由爱生恨的王储。真相似乎已经大白,但是魔术师的世界亦真亦幻,实情也随之扑朔迷离。。上世纪三十年代,上海大亨杜月笙派手下余老板来到江苏宜兴,聘请老壶王袁朴生,定制一把紫砂壶,并用这把壶参选三年一度的壶王大会。不料袁朴生忽然患病,半身不遂,幸好他的儿子袁宝尽得真传,于是余老板命袁宝替老壶王制壶,对外概不声张。谁知袁宝是个纨绔子弟,并没有学会制壶手艺,多年来替他制壶的,都是袁家的仆人阿多。袁朴生发现真相,怒不可遏,无奈只好隐瞒真相,命阿多为余老板制壶。阿多向来受尽袁宝欺负,只有小姐碧云对他甚好,阿多因此萌生了喜欢碧云的念头,袁宝认为阿多借机要挟,气急败坏,袁朴生却始终从制壶的角度出发,为保护家族制作紫砂壶的秘密,认为让碧云嫁给阿多也未尝不可。谁料碧云却跟着一个花花公子同学跑了。阿多失魂落魄,终日无所作为,而其他竞争对手,却对阿多施以收买。眼见日期临近,阿杜替袁朴生代工的消息却不胫而走。余老板闻讯,向袁朴生发难,命他不可让阿多参加壶王大会,否则将以流氓手段对付袁家。阿多义愤填膺。这时碧云因为发现花花公子另有家室,愤然回来。阿多为了爱情,为了拯救袁家,抵挡住各种诱惑,从内心里已经转变为一代宗师,他决心牺牲自己,保护袁家。壶王大会上,当评委选出新壶王为阿多时,余老板气急败坏,关键时刻,在众乡亲的帮助下,余老板狼狈逃窜。阿多成为新壶王,与袁家离开故里,开始新的生活。。