上海苏州河上,用摩托车替人送货的马达(贾宏声)接下送接纯真少女牡丹(周迅)的活,两人相处时,牡丹爱上马达,但就在她决定把终身托付给对方时,马达财迷心窍联合黑道朋友绑架了她,令牡丹心灰意冷跳进苏州河里。临跳前,牡丹丢下会变成美人鱼再寻马达的话。
五年后,为自己行为懊悔不迭的马达疑惑牡丹又回来了,开始四处找寻。当在某酒吧里看到扮美人鱼表演的美美(周迅)时,马达认定她就是牡丹,然而美美不过是另一个痴情女子而已。。故事主人翁市之宫行是企业社长的儿子,时刻准备着继承那间世界顶尖的家族企业。从年幼的时候开始,父亲就告诉他“不欠人,不求人”的道理,生活时时遵守家训。可是,在一次意外溺水,行被住在桥下荒川钓鱼的小珊救回性命,就此欠下救命之恩。为了报恩,小珊要求行跟她谈恋爱,永远在一起。行碍于家训惟有答应,自己也开始在桥下生活。不过,荒川区这地方远比市之宫行想像更为怪异,大部分居民正是被社会认定为带着疯狂幻想的“电波族”。。