1924年,中国正处在军阀割据之时,古都西安侦缉队队长马腾云与黑道豪门公子曲大通勾结,为夺取财宝,指使流氓汤占魁杀掉自己相好小翠,并假意派队副何远新寻找线索。何远新在赌场发现扒手六万将小翠的镯子当赌注,就把他拘捕了。一次义演中,何远新结识了京剧武生傅天豪。两人谈及此案,怀疑起曲大通,傅前去打探曲家。曲心知不妙,想让汤躲避,不料汤在客栈被何远新抓获。经六万证实,镯子是从汤身上窃得的。马腾云见势不妙,就借故将何远新调离西安数日,同时又设圈套,买通侦缉队员和六万,诬陷手镯是从傅天豪身上扒来的。傅被捕后受刑惨死,马腾云就扬言他畏罪自杀,接着马又杀六万灭口。何远新回来得知一切,十分震惊。他找到了正在豪赌的汤占魁,逼其交代实情,汤不从被何远新枪杀。何远新又潜入警察局长公馆,命屠局长及袁科长将贪赃枉法、诬良为盗的事实写成口供,屠不从被杀,袁科长为保命而只好从命。袁被吊在市政府门外的树上,胸前还塞着那份口供。李市长对案情已完全清楚,就派保安队长缉捕马、何二人。这时,曲大通旋计使何远新杀马腾云,并将何抓获,但何远新在突围中将曲氏兄弟和曲老太爷先后除掉,他自己去市府投案,最后以死护法。。一队黑巾蒙面骑手急匆匆赶到渡口,发现从杭州运来的一船军火被劫走.他们奋起直追。清兵头目引爆炸弹,与军火同归于尽.使他们夺回军火的希望落空。上海同盟会领导人召见了阿强,命他率海狮敢死队火速奔赴杭州,务必在五天之内把革命党自制的炸弹运到上海,保证起义的需要。在开往杭州的火车上,阿强与浙江巡抚的女儿张馥云相识。到杭州后,阿强与革命党联络人阿根接上了头,会见了秘密制造炸药的独眼龙,又会合了刚从上海赶来的刘副队长等,决定连夜把炸弹运往上海。由于“眼线”告密,此消息被紫禁城派来的刽子手玛探首得知,他决定将海狮敢死队一网打尽。次日凌晨,玛探首在树林中伏击成功,打死了刘副队长,截获了军火,阿强在馥云的帮助下逃生。当晚,巡抚设宴为玛探首庆功,阿强潜入府中,馥云说出了弹药的下落及玛探首的行踪。阿强带人在妓院门口劫持了玛探首,逼迫同往弹药库。夺回了军火。巡抚得知军火得而复...。